中银证券：南天信息（000948）-订单高增，基于鲲鹏生态领先金融信创

南天信息(000948)公司2023年前三季度实现营收56.78亿元（+6.09%）、归母净利0.53亿元（+24.63%）、扣非净利0.50亿元（+26.14%），业绩保持高速增长。公司拥有领先行业且布局全面的信创产品，作为鲲鹏生态圈成员，有望在后续鲲鹏信创份额提升中核心受益，同时保持银行IT解决方案领先。维持买入评级。支撑评级的要点前三季度订单高增，资金管理持续加强。2023Q3实现营收18.72亿元（-8.54%）、归母净利0.31亿元（+0.12%）、扣非净利0.30亿元（-8.80%）。2023年前三季度合同负债20.58亿元（+71.70%）大幅增长，货币资金较年初减少12.82亿元，主要系订单增加采购备货增大。前三季度销售/财务/研发费用率分别为3.36%/0.35%/5.30%，同比分别+0.21/-0.29/+0.34pct，财务费用同比下降42.35%，资金管理持续加强。金融信创核心队，受益鲲鹏信创份额提升。8月9日，公司公告入围中信银行通用基础设施采购项目，预估项目总包65.25亿元，公司年度订单金额比例为10%。2021年11月公司中标中国农业银行鲲鹏PC服务器