国海证券：钱江摩托（000913）-2023年年报点评：行业内销承压，两轮出口+布局四轮

钱江摩托(000913) 事件: 钱江摩托于2024年4月17日发布2023年年度报告：2023年营收50.98亿元，同比-9.75%；归母净利润4.64亿元，同比11.67%；扣非归母净利润3.84亿元，同比-3.3%。 投资要点: 行业内销承压，出口快速增长2023年国内摩托车企业的大排量（大于250cc）摩托车销售52.54万辆，同比-5.06%；其中内销32.74万辆，同比-23%，而出口销售19.8万辆，同比增长55%。 大排量摩托销量下滑，维持国产龙头地位公司2023年销售摩托车38.94万辆，总量同比略增，其中250cc以上（含）大排量销售约13.77万辆，同比下滑约22.7%；小排量车型销售约25.17万辆，同比增长约21.8%。内销250cc以上（含）大排量销量约8.67万辆，同比下滑约28.3%，归因于国内消费形势变化及行业竞争的加剧。外销250cc以上（含）大排量出口约5.09万台，同比下滑约11%。据公司年报披露，公司2023年以23%市占率仍居国内大排量车型销售首位。 发力海外+全地形车公司2023年在美国、印尼新设立子公司，新增开拓20+国家市场，建立30+