华鑫证券：振江股份（603507）-公司动态研究报告：海风+支架双重驱动，产能布局积极推进

振江股份(603507) 投资要点 新能源发电设备钢结构件领先，深耕海内外市场 公司是专业从事新能源发电设备钢结构件的领先企业，产品包括风电设备（机舱罩、转子房、定子（段）、塔筒等），光伏设备（固定/可调式光伏支架、追踪式光伏支架等）、光热设备及紧固件等。公司深耕海内外市场，客户渠道丰富，是西门子、通用电气、ENERCON、Nextracker、Vestas、GCS、上海电气、特变电工、阳光电源等国内外知名企业的零部件供应商，且于2023年新开拓了Ideematec等优质客户。 2023年，公司实现营业收入38.42亿元，同比增长32.28%，其中海外收入达24.94亿元，实现归母净利润1.84亿元，同比增长93.57%。 2024Q1公司实现营业收入9.99亿元，同比增长4.65%，实现归母净利润0.63亿元，同比增长34.17%。公司发布业绩预增公告，预计2024H1实现归母净利润1.1~1.4亿元，同比增长40.70%~79.08%。 光伏支架：美国工厂投产，布局沙特产能 作为GCS、Nextracker、ATI等头部光伏支架厂商的合格供应商，公司积极通过美国本土化生产以避免贸易