开源证券：金宏气体（688106）-公司信息更新报告：2023H1业绩持续增长，业务双轮驱动前景可期

金宏气体(688106)2023H1业绩持续增长，电子特气贡献增量，维持“买入”评级公司发布2023年半年报，2023H1实现营收11.34亿元，同比+21.92%；归母净利润1.62亿元，同比+64.46%；扣非归母净利润1.44亿元，同比+74.94%；毛利率39.15%，同比+4.25pcts。计算得2023Q2单季度实现营收6.16亿元，同比+27.13%，环比+18.82%；归母净利润1.02亿元，同比+70.32%，环比+68.22%；扣非归母净利润0.89亿元，同比+69.18%，环比+61.41%，毛利率40.03%，同比+3.38pcts，环比+1.92pcts。公司技术实力强大，特气量价齐升，我们维持2023-2024年业绩预测，随着国产替代持续深入，公司未来前景较好，我们上调2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为3.04/3.94/5.06（+0.13）亿元，对应EPS为0.63/0.81/1.04（+0.02）元，当前股价对应PE为38.7/29.9/23.3倍，维持“买入”评级。加大市场开发力度推动公司业绩增长，两大业务双轮驱动带来充足成长动