中泰证券：博俊科技（300926）-盈利能力超预期，业绩高增确定性强化

博俊科技(300926) 投资要点 事件：公司发布2024年中报，2024上半年实现营收17.2亿元，同比+68.7%，归母净利润2.3亿元，同比+143.7%，此前公司发过业绩预告预计2024上半年实现归母净利润2.1亿元~2.4亿元，符合预期。24Q2实现营收9.3亿元，同比+52.1%，归母净利润1.3亿元，同比+115.7%。 赛力斯等客户放量驱动量利齐升，Q2盈利能力超预期，全年业绩高增确定性强化。24Q2公司收入9.3亿元，同比+52.1%，环比+15.9%，收入规模创下新高，预计环比持续强劲得益于：①问界M9、理想L6、吉利、比亚迪等车身模块化客户订单释放，其中大客户理想（2023H1理想收入占比31%是公司第一大客户）新车L64月上市24Q2交付3.9万辆；问界M9Q2交付4.65万辆(Q1为0.62万台)，均为24Q2重要增量。②从冲压零件tier2升级tier1单车价值提升。24Q2毛利率29.3%，同比+2.44pct，环比+3.58pct，预计是客户结构优化、规模效应驱动。展望2024全年，公司财务预算指引全年净利润预计同比增长40-70%，看好赛力斯、理想、吉