华金证券：新股覆盖研究：万达轴承

万达轴承(920002) 周二（5月21日）有一只北交所新股“万达轴承”申购，发行价格为20.74元，若全额行使超额配售选择权则发行后市盈率为14.33倍（以2023年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润计算）。 万达轴承（920002.BJ）：公司主营业务为叉车轴承及回转支承的研发、生产和销售。公司2021-2023年分别实现营业收入3.54亿元/3.38亿元/3.43亿元，YOY依次为35.54%/-4.49%/1.48%；实现归母净利润0.95亿元/0.43亿元/0.50亿元，YOY依次为456.97%/-54.26%/13.93%。最新报告期，2024Q1公司实现营业收入0.86亿元，同比下降0.55%；实现归属于母公司净利润0.14亿元，同比增长31.52%。 投资亮点：1、公司是国内第一、全球第二的叉车门架轴承供应商。叉车门架滚动轴承是叉车门架系统的关键零部件，公司深耕叉车轴承多年，现为该领域全球龙头，根据中国轴承工业协会出具的证明，公司2022年在国内市场份额为52.70%、全球市场份额达到31.65%。目前公司已成为国内叉车市场主流厂商的核心供应商，根据公司第一轮问