国金证券：电子行业研究：AI赋能，电子硬件有望精彩纷呈

行业观点受到消费电子需求不佳，产业链去库存的影响，2023年电子行业延续了低迷趋势，但也有积极的亮点，AI给电子行业带来了新的生机和活力，华为、小米、vivo下半年发布的新机热销，折叠手机保持了高速成长，电子在三季度迎来需求回暖，A股电子板块23Q3实现营收9337亿元，同增34.5%，归母净利润394亿元，同增50%。根据Gartner预测，2023年全球半导体市场规模为5345亿美元，年衰退10.9%，2024年将成长16.8%，市场规模达6244亿美元。我们认为电子基本面在逐步改善，展望2024年，手机、电脑、服务器及IOT在AI创新驱动下需求有望逐步回暖，苹果MR持续创新有望快速推动行业发展，激发新的需求。中长期来看，Ai有望给消费电子赋能，带动电子硬件创新，带来新的换机需求，2024年看好Ai新技术创新驱动、需求转好及自主可控受益产业链。投资逻辑：消费电子：智能手机销量持续下滑，从2021年Q3以来经历了9个季度的下行周期，有望在今年Q4迎来同比增长，我们认为手机最差时候已经过去，有望在新一轮创新驱动下，带来销量增长。Canalys预测，2023年全球智能手机出货量同减5%，