万联证券：电子行业周观点：存储市场持续复苏，MLCC订单出货比有望回升

行业核心观点： 2024年5月27日至6月2日期间，沪深300指数下跌0.60%，申万电子指数上涨2.84%，在31个申万一级行业中排第1，跑赢沪深300指数3.44个百分点。把握终端复苏和AI产业链加速建设的催化下，AIPC、AI手机、HBM、先进封装、存储芯片、面板等领域呈现的结构化投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）先进封装：5月30日，TrendForce集邦咨询表示，估计台积电（TSMC）2024年CoWoS总产能年增来到150%，随着2025年成为主流后，CoWoS产能年增率将达7成。HBM方面，随着NVIDIAGPU平台推进，H100主搭载80GB的HBM3，至2025年的B200将达搭载288GB的HBM3e，单颗搭载容量将近3-4倍成长。而据三大原厂目前扩展规划，2025年HBM生产量预期也将翻倍。（2）存储：2024年第一季度，NANDFlash市场表现强劲，营收季增达28.1%，总额高达147.1亿美元。根据TrendForce集邦咨询的数据，这一增长主要得益于AI服务器对EnterpriseSSD的扩大采用，以及PC和智能手机客户为应对价格上涨而提高的库存水