信达证券：吉比特（603444）-看好公司分红稳定性、全年业绩护城河及25年新品周期

吉比特(603444) 事件：吉比特发布2024年上半年业绩报告。公司2024年上半年实现营收19.6亿元，同比下降16.57%；实现归母净利润5.18亿元，同比下降23.39%，归母净利率26.4%；扣非归母净利润为4.63亿元，同比下降28.36%，扣非归母净利率23.6%。 点评： 业绩环比提升，公司持续高分红。单拆二季度，公司实现营收10.32亿，环比增长11.3%，同比下降14.3%；实现归母净利润2.64亿，环比增长4.4%，同比下降28.4%，归母净利率25.6%，环比减少1.7pct，同比减少5.1pct；实现扣非归母净利润2.65亿，环比增长33.7%，同比下降27.5%，扣非归母净利率25.6%，环比增加4.3pct，同比减少4.7pct。公司持续以较高的现金分红回馈投资者。中期每10股派45.0元，合计派发现金红利3.23亿元，分红比率62%。 核心产品长期稳健。《问道》端游24H1流水6.56亿，逆势增长16.31%。《问道手游》24H1流水为11.55亿，同比有所下滑，Q2开启周年庆，畅销榜平均排名为第35名，最高至该榜单第10名，企稳趋势明显。《一念逍遥》持