国金证券：金晶科技（600586）-光伏业务量利齐增，TCO打造增长新引擎

金晶科技(600586) 业绩简评 2024年4月19日，公司披露年报，2023年实现营收79.70亿元，同比增长6.85%；实现归母净利润4.62亿元，同比增长29.75%；扣非归母净利润5.01亿元，同比增长33.25%。其中Q4实现营收21.65亿元，同比增长21.96%，归母净利润0.39亿元，扣非归母净利润0.76亿元，同比扭亏。 经营分析 光伏玻璃业务量利齐增，马来产能盈利能力持续提升。公司2023年光伏玻璃业务实现收入10.72亿元，同比增长61.08%，毛利率21.96%，同比增加16.42pct，收入及盈利能力同比显著提升主要得益于公司宁夏和马来西亚产能爬满产后对成品率、生产单耗的持续优化。其中马来子公司实现收入4.44亿元，同比增长107%，净利润0.47亿元，净利率达到10.6%，较1H23提升1.0pct。 滕州二线已完成升级改造，24年TCO玻璃有望成为新增长点。公司去年完成滕州二线600T/D产能TCO升级改造工程，进一步增强公司TCO玻璃供货能力。2023年由于产线改造停产，滕州金晶亏损同比大幅增加，净利润仅为-0.77亿元。考虑到TCO产线已于去年9月点