国金证券：永兴材料（002756）-Q3盈利能力提升，回购股份彰显信心

永兴材料(002756)事件公司10月30日发布2023年三季报，前三季度实现营收97.04亿元，同降10.70%；实现归母净利润30.53亿元，同降28.52%；实现扣非净利润28.74亿元，同降30.72%。3Q23实现营收30.48亿元，环降8.14%；实现归母净利润11.49亿元，环增18.1%；实现扣非净利润9.70亿元，环增0.08%。评论Q3盈利能力提升，回购股份彰显信心。受需求下滑与产业链去库影响，Q3电池级碳酸锂均价24.06万元/吨，环降4%。公司Q3实现碳酸锂销量7213吨，环增5.6%，实现净利润9.98亿元，测算单吨净利达到13.84万元，环增1.27万元。价格环比下跌趋势下，公司依靠销售策略与成本优势，盈利能力提升，Q3毛利率43.32%，环增3.59pcts；净利率39.03%，环增8.69pcts，Q3政府补助2.13亿元，使得归母净利环增18%。23年9月公司同意以集中竞价方式回购公司股票，总额3-5亿元，回购价格不超80元/股。云母提锂龙头一体化建设，巩固核心竞争力。在碳酸锂采选冶一体化建设的过程中，公司积极扩大上游建设，开展化山瓷石矿矿产资源增储工