首创证券：爱柯迪（600933）-公司简评报告：23Q3单季度收入创新高，定增发力墨西哥

爱柯迪(600933)核心观点公司发布2023年三季报：23年前三季度实现营收42.35亿元，同比增长39.92%;实现归母净利润5.98亿元，同比增长46.70%;实现扣非归母净利润5.89亿元，同比增长48.13%.点评：业绩表现亮眼，23Q3单季度收入创新高。23Q3实现营收15.91亿元，同比增长33.37%，实现归母净利润2.02亿元，同比增长3.88%；实现扣非归母净利润1.99亿元，同比-5.97%。公司受益于全球化布局，23Q3营收创单季度收入新高。毛利率环比提升，净利率短期承压。23Q3毛利率达28.79%，同比-1.26pct，环比+0.26pct。23Q3净利率达12.77%，同比-4.23pct，环比-4.13pct。拆分费用率，23Q3公司销售/管理/研发/财务费用率分别为1.19%/5.53%/4.34%/1.19%，环比分别为-0.18pct/0.20pct/-0.06pct/6.31pct。公司三季度净利率短期承压，我们预计受汇兑影响财务费用增加，利润与收入不同步。定增蓄力墨西哥，产能释放进入收获期。墨西哥一期工厂已于23年7月投产，23年9月，公司发布