国金证券：电力设备新能源行业研究：重申供给端预期改善逻辑，股价先于基本面见底明确

子行业周度核心观点：光伏&储能：工信部拟召开光伏制造企业座谈会终引发市场对行业供应端预期改善的关注，我们认为，即使没有“有形的手”干预，光伏产业供应端总量与格局的改善，也会随着产业、技术和资本的运行周期而自然而然地发生，并且已经在发生！容量电价落地激励煤电从主力基础电源向调峰灵活电源转型，长期利好新能源消纳，短期利好分布式经济性。估值、预期、机构持仓三低背景下，看好板块行情持续性，甚至阶段性双击！风电：关注深远海相关进展或将进一步提高行业估值：1）深远海相关政策落地；2）浙江、江苏等省份推动深远海规划；3）现有深远海示范性项目有阶段性进展，如取得核准等。目前市场预期青洲五七项目在明年上半年将启动开工，本周青洲五七前期进展逐步推进，海域使用论证报告已提交&海缆送出工程项目进行核准前公示，预期逐步兑现。若青洲五七等广东项目开工时间超预期，或将提高明年业绩预期。氢能与燃料电池：广东发布加快氢能产业创新发展意见，新给予制氢和加氢补贴以支持产业发展，氢气制、储、输、用全产业链发展提速；内蒙古推动输氢管道规划布局，变输电为输氢，输氢管道迎机遇，配套钢材及压缩机设备受益。电网：1-9月份电网工程完成