德邦证券：电子周观点：电子需求复苏正当时

投资要点：半导体：谷歌AI手机发布，存储合约价格预计上涨。节前及国庆回顾：国庆节前一周电子（中信）指数小幅上涨0.3%。9/29~10/6日，美国费城半导体指数上涨1.6%，海外科技股假期表现较好。半导体需求在持续恢复中，如8月全球和国内的半导体销售额均环增约2%。展望后市，AI手机有望拉动终端新需求，同时国产手机也在快速崛起。建议关注消费IC、封测及存储等复苏方向以及上游自主化机会。IC设计：近期，谷歌发布Pixel8系列手机，嵌入众多AI功能。在华为新机热卖以及AI手机发布下，手机需求预计恢复。同时建议关注DDR5渗透率提升以及国产CPU底部布局机会。建议关注：思特威、南芯科技、帝奥微、澜起科技、龙芯中科等。封测：当前封测厂估值继续具备性价比（长电&通富PB在2.1倍左右）。随着下游库存有望去化，封测需求预计迎好转。建议关注：长电科技、伟测科技、通富微电、甬矽电子。存储：10/6日，据韩媒报道，三星计划Q4起，调涨NANDFlash产品的合约价格10%以上，预计最快本月新合约便将采用新价格。根据CFM数据，SSD和DDR4现货价格此前已经开始上涨，预计逐步传导至合约价格。建议关注：