天风证券：安徽合力（600761）-阶段性受内销承压影响，看好公司后续增长韧性

安徽合力(600761) 公司发布2024年三季度报告，业绩有所承压。 24Q1-3： 公司实现营收134.09亿元、yoy+2.11%，归母净利润11.01亿元、yoy+11.63%，扣非归母净利润9.65亿元、yoy+13.84%。 毛利率/净利率分别为21.53%、8.82%，yoy+1.29pct、+0.47pct； 期间费用率12.66%、yoy+1.75pct，其中销售、管理、研发、财务费用率分别变动+0.98、+0.22、+0.49、+0.05pct。 24Q3： 公司实现营收44.0亿元，同环比分别-0.3%、-6.46%，归母净利润2.98亿元、同环比分别-9.18%、-27.93%；扣非归母净利润2.45亿元、同环比分别-12.63%、-35.56%。 毛利率/净利率分别为21.42%、7.26%，同比分别+0.26pct、-0.83pct；期间费用率14.56%、yoy+2.26pct，其中销售、管理、研发、财务费用率分别变动+1.06、+0.25、+0.24、+0.71pct。 加快产业布局优化，持续拓展战略性新兴业务： 上半年公司合力（六安）高端铸件项目正式运