太平洋证券：新能源+AI行业周报（第12期20250608-20250614）：固态电池加速导入，光伏、人形技术引领

报告摘要 行业整体策略：固态电池加速导入，光伏、人形技术引领 下一轮新能源向上周期核心靠创新驱动，近期光伏展中BC、钙钛矿等是趋势，中长期智能化、人形机器人、固态电池等是核心。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1、固态电池进入导入关键期，动力示范等场景是关键，璞泰来等受益。1）目前固态电池产业化暴露出空气敏感性、成本高、制备工艺难等现实问题，中国企业正围绕硫化物、AI仿真等多维度加速攻坚，力争在2027年前实现GWh级装车应用。2）半固态适用一些有溢价的场景：如vivo新一代折叠手机XFold5将采用第二代半固态蓝海电池。 2、龙头公司加速新产品、海外拓展，宁德时代、亿纬锂能、天赐材料等受益。1）近期，宁德时代发布587Ah储能专用电芯，聚焦长寿命与全生命周期稳定性。2）亿纬锂能拟发行H股并在香港联交所主板上市，旨在提升国际化水平。3）天赐材料与摩洛哥政府签署《投资协议》，计划在摩洛哥投资建设年产15万吨电解液及相关原材料一体化项目。光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1、光伏有望迈向技术主导、专业制胜新格局，协鑫科技、隆基绿能、爱旭股份等受益。1）从这次SNEC展看