民生证券：瑞鹄模具（002997）-系列点评一：Q4业绩符合预期 轻量化蓄势待发

瑞鹄模具(002997)事件概述：公司披露2023年度业绩预告：公司2023年全年预计实现归母净利润1.96～2.17亿元，同比+39.95%～+54.94%；预计实现扣非归母净利润1.73～1.94亿元，同比+69.70%~+90.30%。2023Q4业绩符合预期轻量化业务放量可期。按照公司业绩预告中值计算，公司2023Q4单季度预计归母净利润0.52亿元，同比+55.31%，环比-18.66%；预计实现扣非归母净利润0.49亿元，同比+140.91%，环比-12.01%。公司2023年装备制造与轻量化业务双轮驱动，随产能不断释放，带动全年业绩同比高增。2023Q4归母净利润受年底费用计提及轻量化业务产能爬坡影响，环比下滑。安徽区位优势明显客户结构多元化发展。公司地处新能源汽车产业集群地安徽，坐拥奇瑞、江淮、蔚来、大众安徽、比亚迪、长安等多家国内外头部主机厂。公司深度绑定奇瑞产业链，叠加技术与区位优势，近年来不断获取理想、小鹏、蔚来等新能源客户以及海外奔驰、宝马等新客户订单，客户结构向多元化发展；随着核心客户奇瑞加速出海及新客户持续拓展，公司有望迎来广阔增长空间。装备类业务产能饱满轻