国海证券：大唐发电（601991）-2024年中报点评：水电&火电业绩修复明显，2024Q2公司经营性业绩同比+98%

大唐发电(601991) 事件: 2024年8月22日，大唐发电发布2024年半年报：2024H1公司实现收入583.1亿元，同比+0.2%，实现归母净利润31.1亿元，同比+104.85%。2024Q2公司实现收入275.7亿元，同比-8.6%，实现归母净利润17.8亿元，同比+28.7%。 投资要点: 2024Q2公司经营性业绩同比+98%。2024Q2公司火电和风电等合计产生减值9.6亿元，若不考虑减值，2024Q2公司归母净利润为27.4亿元，同比+98%。Q2业绩大幅改善，我们认为主要是煤电和水电业绩改善，以及投资收益增长。2024Q2公司投资收益13.2亿元，同比+63%。2024H1公司煤机利润总额15.1亿元，较2023H1的-8.0亿元扭亏为盈，水电利润总额10.3亿元，较2023H1的0.9亿元大幅改善，燃机/风电/光伏利润总额3.5/11.3/3.9亿元，同比+59.1%/-23.0%/+14.4%。 2024H1煤电业绩同比扭亏为盈。2024H1公司煤机利润总额15.1亿元，较2023H1的-8.0亿元扭亏为盈，若不考虑减值则为18.9亿元，度电净利（不考虑减值