东兴证券：浪潮信息（000977）-2024年半年报点评：收入大幅增长，费用管控良好

浪潮信息(000977) 事件：公司发布2024年中报：上半年公司实现营收420.64亿元（yoy+68.7%），归母净利润5.97亿元（yoy+90.6%）。 点评： 上半年收入大幅增长，在售订单丰厚。2024年上半年，公司实现营业收入420.64亿元，同比增长68.7%。其中国内收入298.00亿元，同比增长46.9%，海外收入122.64亿元，同比增长171.5%。上半年公司收入同比大幅增长主要由于客户服务器需求增加。根据公司半年报披露，截止6月底，公司已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额为139.57亿元，其中137.43亿元预计将于2024年度确认收入。公司在售订单丰厚，下半年有望保持较快增长趋势。 上半年毛利率有所下降，费用管控良好。2024年上半年，公司营业成本388.07亿元，毛利率7.74%，同比下降3.6个百分点，上半年毛利率下降主要由于国内AI服务器毛利率较低。销售费用6.94亿元，销售费率1.7%，同比下降1.1个百分点；管理费用3.09亿元，管理费率0.7%，同比下降0.9个百分点；研发费用13.69亿元，研发费率3.3%，同比下降2