中泰证券：精工钢构（600496）-2023年半年报点评：23H1现金流大幅改善，看好主业及BIPV业务发展

精工钢构(600496)事件：公司发布2023年半年度报告。23H1，公司实现营收77.24亿元，yoy+5.9%，归母净利/扣非净利3.91/3.68亿元，yoy+3.0%/+2.0%；23Q2单季度，实现营收40.03亿元，yoy+12.13%，实现归母净利/扣非净利2.11/1.89亿元，yoy+4.2%/-3.3%。业绩基本符合预期。23H1钢结构销量稳增，营收、业绩稳健23H1，公司实现钢结构销量57.6万吨，yoy+13%，实现营收77.24亿元，yoy+5.9%，实现归母净利/扣非净利3.91/3.68亿元，yoy+3.0%/+2.0%。分业务看，钢结构/集成及EPC业务分别实现营收67.44/7.91亿元，yoy+21.5%/-49.9%。23Q2，公司实现钢结构销量32.4万吨，yoy+11.7%，归母净利/扣非净利2.11/1.89亿元，yoy+4.2%/-3.3%。23H1毛利率回升，经营性现金流大幅改善毛利方面：23H1，公司综合毛利率14.15%，yoy+0.11pct。分季度看，23Q1/23Q2综合毛利率为14.05%/14.25%，yoy分别+0.71/