中国银河：金力永磁（300748）-新能源发力产销好转，盈利能力逆势环比提升

金力永磁(300748)核心观点：事件：金力永磁发布2023年半年报，公司实现营业收入34.3亿元，同比增长3.82%；实现归属于上市公司股东的净利润3.33亿元，同比下降28.29%。2023年二季度单季归母净利润1.54亿元，同比下降48.53%，环比下降13%；2023Q2单季扣非后归母净利润1.64亿元，同比下降47%，环比增长33%。剔除非经常性损益及汇兑收益影响，二季度盈利环比改善明显。剔除2022年上半年公司H股募资结汇获得的一次性汇兑收益1.3亿元，公司2023年上半年盈利较去年同期保持稳定。2023年一季度公司获得政府补助0.59亿元，较2023Q2多出0.62亿元，剔除这一主要的的非经常性损益影响后，公司2023年二季度扣非归母净利环比增长33%，盈利能力改善明显。新增产能释放良好，销量提升，新能源及节能环保领域持续发力。2023年二季度，公司产品销量3893吨，环比增长26%，测算同比增长约12%。根据公司季报披露数据测算，在下游新能源汽车领域公司二季度收入环比提升3%，生产的产品可装配车辆环比提升42%；在风电领域二季度收入环比增长24%；在节能空调领域收入环比