信达证券：爱柯迪：Q2业绩稳中向好，盈利能力持续改善

爱柯迪(600933)事件：公司发布2023年半年度业绩预告，23年H1实现归母净利润3.75-4.15亿元，同比增长76-95%；扣非归母净利润3.70-4.10亿元，同比增长99-120%。点评：Q2业绩稳中向好，盈利能力持续改善。公司预计2023年H1实现归母净利润3.75-4.15亿元，以中枢3.95亿元计，同比+85%；Q2归母净利润2.06-2.46亿元，以中枢2.26亿元计，同比+77%，环比+34%。我们认为主要原因系二季度汽车行业景气度回升，新能源与智驾订单持续放量带动收入增长，汇兑收益等。积极布局海外工厂，为长期业绩发展奠定基础。公司定增获上交所受理，拟募集12亿元用于建设墨西哥工厂，项目建设周期两年，达产后新增结构件、三电系统零部件产能175、75万件。本次定增有望助力公司快速布局北美地区汽车中大型铝合金压铸件市场，增强与全球跨国知名汽车零部件厂商及新能源主机厂在全球范围内的全面、深度合作，提高客户黏性；进一步拓展公司在新能源汽车结构件及三电系统零部件的布局，加速公司战略目标的实现。盈利预测：公司是汽车铝合金精密铸件龙头，通过精细化管理铸造护城河，未来有望持续受益