信达证券：瑞鹄模具：23Q3业绩稳健，盈利上行

瑞鹄模具(002997)事件：公司发布2023年三季报，公司2023Q1-Q3实现营收12.98亿元，同比+56.57%；实现归母净利润1.54亿元，同比+44.98%；其中23Q3公司实现营收4.38亿元，同比+9.4%；归母净利润0.64亿元，同比+25.7%。点评：制造装备业务在手订单充沛，公司2023年前三季度收入同比高增。公司2023年前三季度实现营收12.98亿元，同比+56.57%。主要系公司2022年末制造装备业务在手订单较上年末增长较多，订单于本年度进行交付，交付规模增加带动公司营收增长。同时公司汽车零部件业务销量增加进展顺利，共同带动营收增长。汽零业务等规模效应释放，23Q3盈利能力上行。公司23Q3毛利率为29.15%，同比+5.75pct，环比+9.50pct；净利率为15.60%，同比+2.92pct，环比+3.89pct。公司从模具等装备业务转入汽零业务，目前公司汽车轻量化零部件产品主要有：汽车冲焊零部件（高强度板及铝合金板材冲焊零部件）、铝合金精密铸造零部件（铝合金一体化压铸车身结构件、铝合金精密铸造动总零部件）等，随着逐步放量，盈利有望继续提升。职工薪酬