胜利证券：亿和控股（00838）港股公司研究报告-研究报告

亿和控股(HK0838) 公司主要在中国从事高精密生产服务，专注于生产精密模具及零部件。公司近两天新建武汉与重庆两个生产基地，以图为汽车生产企业提供大规模的零部件，这两个城市为国内的汽车生产基地，受惠于汽车行业重价到重视质量的行业升级，其业务收入正步入上升期。目前公司的主要营收来源于办公自动化业务，其业务范围覆盖全球，特别是全球经济在2012年逐步复苏后，公司这部分业务的产品开发表现持续活跃。公司在稳定现有业务收入的同时，积极致力于国内高增长的消费市场如汽车零部件领域，公司正是基于自身的精密模具的专业化去进军新的领域。我们看好公司的多元化发展策略，同时公司一直维持净利30%的派息率，综合而言，我们维持其持有评级，目标价1.85港元，止损价1.22港元。 胜利证券 王冲