浙商证券：浪潮信息2023年半年报点评：芯片供应影响上半年收入，AIGC有望驱动未来成长

浪潮信息(000977)投资要点公司披露了2023年半年报，23H1营业收入247.98亿（同比-28.85%），归母净利润3.25亿（同比-65.91%），扣非归母净利润0.11亿（同比-98.70%）；23Q2营业收入153.97亿（同比-12.38%），归母净利润1.15亿（同比-81.46%），扣非归母净利润-1.60亿；芯片供应影响上半年收入，未来供应有望向好（1）分产品看，23H1服务器及部件收入244.99亿（同比-29.03%），IT终端及散件收入1.84亿（同比+7.15%），其他收入1.14亿（同比-28.30%），受全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素的影响，公司营业收入出现下滑，预计未来随着上游的逐步扩产，专用芯片供应有望逐步缓解；（2）分地区看，23H1国内收入202.81亿（同比-36.20%），海外收入45.16亿（同比+47.44%），我们判断主要原因为海外AI需求释放节奏相比国内更快所致；毛利率及减值损失影响上半年利润，持续加大研发投入AI创新（1）公司23H1整体毛利率11.40%（同比减少0.92%），23Q2整体毛利率10.42%（同比减少3.