天风证券：通信行业点评：MarvellAIDay释放增量信息，持续坚定看好光模块

fortheAIEra”会议，公司在会上分享了经营业务、算力网络、光互联等相关信息。 公司AI加速业务收入高增，公司数据中心市场份额有望从10%提升至20%MarvellAI加速业务收入处于高增长阶段。FY23公司AI收入约2亿美元，FY24增至5.5亿美元，FY26有望突破25亿美元，FY2023-26CAGR=132.08%。Marvell在数据中心的市场规模有望从CY23的210亿美元提升至CY28的750亿美元，CAGR=29%。 Marvell长期目标将公司的市场份额从10%提升至20%，增长点主要来自于加速定制化计算、交换机业务。 数据中心算力资本开支23-28年化复合增速达24%，5层网络架构或被需求2023年数据中心资本开支总额2600亿美元，撇除物理基建后的设备开支规模为1970亿美元，其中半导体潜在市场规模占1200亿美元，撇除模拟和储存器后，核心半导体潜在市场规模为820亿美元。将820亿进一步细分，计算半导体占680亿美元，互联半导体占40亿美元、交换半导体占60亿美元、存储半导体占40亿美元。Marvell预计数据中心算力支出有望从2023年的680亿增至20