开源证券：通信行业周报：重视AI云计算产业大机遇

三大运营商接入全部Deepseek模型，云计算或迎戴维斯双击 2025年2月1日、2月3日、2月5日，中国电信、中国联通、中国移动相继接入DeepSeek。我们认为DeepSeek接入运营商一方面对于运营商的算力需求有望提升，或将带动运营商云计算业务与智算业务发展，一方面有望推动运营商自己的AI大模型和AI应用发展，运营商云计算业务有望迎来“盈利+估值”的戴维斯双击。 阿里、腾讯、华为等巨头AI获新进展，AI云计算资本开支或将逐步提升根据公开消息，苹果或将携手阿里巴巴开发国行版iPhoneAI功能；腾讯AI助手“腾讯元宝”于2025年2月13日正式接入DeepSeek-R1满血版模型，2025年2月15日，根据公开信息，微信正在灰测接入DeepSeekR1模型，部分用户已经可以内测相关AI搜索功能；2025年2月12日，华为云宣布正式上线DeepSeekV3/R1671B“满血版”大模型。国内四大云计算巨头（阿里云、腾讯云、华为云、百度智能云）目前均已接入DeepSeek模型。我们判断随着DeepSeek的发展，以及巨头在AI的战略推进，有望提升对于AI云计算算力的需求，或驱动巨头逐步