中银证券：广联达（002410）-造价业务彰显经营韧性，数字设计有望规模化销售

广联达(002410)造价业务彰显经营韧性，数字设计有望规模化销售近日，广联达发布2023年三季报，前三季度实现营收47.8亿元（+7.1%），归母净利润2.6亿元（-59.0%），扣非归母净利2.1亿元（-65.2%）。Q3收入17.1亿元（+1.2%），归母净利润1342.6万元（-94.4%），扣非归母净利125.0万元（-99.5%），公司造价业务无惧行业波动，彰显经营韧性，设计业务有望明年实现规模化销售，维持买入评级。支撑评级的要点无惧行业压力，造价业务彰显经营韧性。前三季度造价业务36.7亿元（+10.0%），云合同收入25.3亿元（-8.5%），剔除上年同期签订多年期合同的影响后，新签云合同较去年基本持平。在客户行业不景气的情况下，数字造价业务体现出较强的经营韧性。前三季度造价岗位工具续费率同比提升；数字新成本产品应用率同比大幅度提升，并向市政公共建筑、工业园区、厂房等多种业态客户拓展，产品应用范围进一步扩大。施工业务加强成本管控，回款能力显著提升。前三季度数字施工业务实现收入7.5亿元（-15.6%）。在建筑业项目开工下降的背景下，公司主动调整产品结构，聚焦客户核心业务