德邦证券：永泰能源事件点评：资源规模扩张，业绩增长可期

永泰能源(600157) 投资要点 事件：2024年8月7日，公司发布：1）《发行股份购买资产预案》公告，拟通过发行股份方式，以发行价格1.29元/股购买昕益集团持有的天悦煤业51.0095%股权，对应交易价格暂定不超过35000万元；2）《关于公司所属陕西亿华矿业开发有限公司暨海则滩煤矿项目50亿元银团贷款授信审批通过》公告，同意由浦发银行作为银团牵头行，为陕西亿华提供总规模不超过50亿元银团贷款；3）《关于煤下铝项目采矿权获取进展》公告，公司所属矿井正在积极推进地质勘探、储量备案及获取采矿权工作；4）《关于2025年度至2027年度经营业绩预测》公告，预计25/26/27年归母净利润分别为28（较23年+24%）/38（+26%）/58（+53%）亿元。 收购优质资产夯实成长，盈利能力持续提升。天悦煤业产能为60万吨/年，保有储量389万吨，主产高品质焦煤，属于市场紧缺煤种。本次通过发行股份方式，以发行价1.29元/股，交易对价不超过3.5亿元购买天悦煤业资产，高于现价1.1元（7/24日收盘价），彰显公司未来发展信心。按天悦煤业并表后年均实现净利润1.3亿元、交易价格3.5亿元计