中原证券：海康威视（002415）-季报点评：业绩稳健复苏，大模型赋能千行百业

海康威视(002415)事件：近日公司发布2023年第三季度报告，2023年公司前三季度实现营收612.75亿元，同比+2.60%；归母净利润88.51亿元，同比+0.12%；扣非归母净利润84.62亿元，同比-0.75%；23Q3单季度公司实现营收237.04亿元，同比+5.52%，环比+10.93%；归母净利润35.13亿元，同比+14.00%，环比-0.38%；扣非归母净利润34.26亿元，同比增长+18.93%，环比-1.61%。投资要点：23Q3业绩稳健复苏，毛利率明显回升。2023年三季度，国内经济企稳，需求逐步复苏，公司23Q3实现营收同比和环比增长；公司继续优化和改善内部管理，提升运营效率，公司2023年前三季度毛利率为44.85%，同比提升2.50%，23Q3毛利率为44.32%，同比提升3.28%；23Q3净利率为15.79%，同比提升1.39%；在费用支出方面，从22Q3末以来公司人员总数基本不变，短期内将继续维持当前人员规模，费用率呈现逐季下降趋势；公司继续保持较高的库存水位，以应对经营环境的不确定性，为业务平稳推进提供保障。EBG业务继续保持增长趋势，PBG业