中泰证券：欣旺达（300207）-24H1业绩位于预告中值，消费电子盈利能力提升

欣旺达(300207) 投资要点 事件：公司发布2024年中报 1）24H1：收入239.2亿元，同比+7.6%；归母净利润8.2亿元，同比+87.9%；扣非归母净利润8.1亿元，同比+119.3%。毛利率16.6%，同比+2.1pct；净利率1.7%，同比+1.0pct。 2）24Q2：收入129.4亿元，同比+10.1%，环比+17.9%；归母净利润5.1亿元，同比-16.3%，环比+58.5%；扣非归母净利润5.3亿元，同比-13.8%，环比+90.5%。毛利率16.6%，同比+1.5pct，环比+0.1pct；净利率3.0%，同比-1.5pct，环比+2.8pct。 消费电子板块复苏，Q2业绩环比大增。此前公司预告24H1归母净利润7.67~8.99亿元，实际业绩位于预告中值附近。Q2营收增长主要受益消费电子板块复苏，据IDC统计，24Q2全球智能机销量达2.85亿部，同比+6.5%；全球PC销量约为6490万部，同比+3%。同时公司盈利能力明显提升，由于中报公司将计提的保证类质保费用计入主营业务成本，不再计入销售费用，若按照调整前同一口径计算，24Q2公司毛利率为17.7%，