国联证券：宁波银行（002142）-信贷结构表现优异，不良生成压力减小

宁波银行(002142) 投资要点 宁波银行发布2024年三季报，前三季度公司实现营业收入507.53亿元，同比+7.45%。实现归母净利润207.07亿元，同比+7.02%。 业绩表现边际改善，息差贡献转正 2024Q1-Q3公司营收同比增速较2024H1小幅+0.31pct，主要系公司息差业务表现亮眼。2024Q1-Q3公司利息净收入同比+16.91%，增速较2024H1+2.16pct。2024Q1-Q3公司归母净利润增速较2024H1+1.60pct，主要系净息差拖累减弱以及费用管控成效显著。从业绩归因来看，2024Q1-Q3生息资产规模、净息差、成本费用、拨备对净利润的贡献度分别为+14.65%、+2.26%、+6.21%、-1.60%，较2024H1分别-1.44pct、+3.60pct、+3.06pct、-2.19pct，净息差贡献由负转正。 信贷结构优异，负债成本改善 2024Q1-Q3宁波银行实现利息净收入353.17亿元，同比+16.91%，增速较2024H1+2.16pct，息差业务表现优异。从信贷投放来看，截至2024Q3末，宁波银行贷款余额为1.46万亿元，同