太平洋证券：电力设备及新能源行业新能源周报（第102期）：产能加速海外落地，光伏价格上涨

报告摘要 行业整体策略：优质产能加速海外落地，重视光伏硅片价格上涨从隆基、中环的硅片价格上涨看，龙头有望逐步恢复定价权；中期看海外产能布局和新技术突破仍是核心，海外有望率先落地；优先布局格局好的龙头，如锂电池、逆变器等。 新能源汽车产业链核心观点：下游新周期有望开启 1）产品力强的公司通过产能出海等方式大力拓展新市场。亿纬锂能、珠海冠宇、国轩高科、蔚蓝锂芯等电池公司在马来西亚拓展制造产能。比亚迪墨西哥工厂正在加速落地，同时发布新品牌“夏”（中大型MPV）。 2）政策推动电池更新需求：八部门联合发布公告，促新能源城市公交车辆动力电池更换。 3）重视固态电池、钠电的新突破。鹏辉能源发布280Wh/kg固态电池，全固态电池商业化应用有望快速（预计2025年能量密度将达300Wh/kg以上，比常规锂电成本高出15%左右；2026年批量生产）。佰思格400mAh/g钠电硬炭负极量产在即。 光伏产业链核心观点：中期底部将很快到来 1）隆基、中环双双上调硅片报价，龙头盈利有望逐步回到合理水平。8月29日隆基正式发货涨价后，刺激近期硅片出货量放大，TCL中环、高景太阳能、双良节能紧随其后，二三线企业目