德邦证券：煤炭行业基金持仓分析：2024Q2持股数量、市值皆提升，低配幅度收窄

投资要点： 2024年Q2煤炭行业展现优异的防御属性。2024年Q2，煤炭行业市场表现比较优异，跑赢上证指数，兼具超额及绝对收益，在申万一级行业中涨幅位列第四。2024年二季度，煤炭板块上涨1.35%，上证综指下跌2.43%，煤炭板块超额3.78pct。从子行业表现来看，动力煤>焦煤>焦炭，涨跌幅分别为7.27%、-6.14%、-22.27%。 煤炭板块持仓市值占比1.59%，低配幅度收窄。从持仓市值来看，二季度公募基金重仓股中煤炭股持仓市值合计为421.44亿元，占内地公募基金持仓市值的1.59%，环比一季度提升0.15pct。以行业流通市值占比作为基金标准配置比例的参考依据，截至2024年二季度末，A股流通市值为67.08万亿元，煤炭行业流通市值为1.71万亿元，占比为2.55%。剔除港股后，公募基金重仓股中煤炭股持仓市值占比为1.62%，环比提升0.22pct；低配幅度0.93%，环比收窄0.07pct。 陕西煤业获公募重仓持股最多，甘肃能化获大幅增持。从持股总量的变动情况来看，甘肃能化、山西焦煤、中煤能源HK、晋控煤业、中煤能源位列前五，分别增持1.15、0.55、0.54、0