民生证券：建筑建材行业地产政策点评：重磅政策发布，地产回暖，“跟地走”的地产链才能回暖

5月27日，上海发布《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，自5月28日开始执行，从调整优化限购、支持多子女家庭住房需求、优化贷款、以旧换新等4个方面推进政策调整。政策力度超预期。 上海楼市新政呈现“小步快走”特征。2023年9月上海推出“认房不认贷”，12月推出调整普通住宅面积和差异化贷款政策，今年1月底放开外环外单身限购，在“517”新政的执行方面，上海到“527”新政之前，还没有调整首付比例与房贷利率，但“527”新政已将首套首付比优化为不低于20%（原30%），同时在贷款额度、房贷利率均有调整，以及对规定类型房屋“以旧换新”给予2-3万元/套补贴。 进入5月，多地加速楼市政策放松，“517”新政首周成绩单可观，北京、上海新房成交量分别较前一周上升12.06%、6.59%。上海近4周新房成交周度数据分别为1122套、1753套、2138套、2279套，首周新房成交网签增长明显。上海重磅政策发布后，预计效果将会进一步体现，继续关注二手房、新房成交环比变化。 地产链的信心来源地产，但因为分布在多个环节。因此，地产链前端挂钩新房交易、拿地土拍、房开投资；地产链后端挂钩二手