开源证券：太极股份（002368）-公司信息更新报告：提质增效成效显著，积极探索数据要素发展机遇

太极股份(002368)看好公司在数字经济及信创领域的领先地位，维持“买入”评级我们维持公司2023-2025年归母净利润预测为4.77、6.10、7.63亿元，当前股价对应2023-2025年PE分别47.5、37.1、29.7倍，考虑公司在数字经济及信创领域的领先地位，维持“买入”评级。毛利率大幅提升，提质增效成效显著2023年上半年公司实现营业收入32.01亿元，同比下滑34.97%；实现归母净利润5076.0万元，同比增长37.79%。其中，Q2单季度实现营业收入13.56亿元，同比下滑55.74%；实现归母净利润2332.48万元，同比增长28.75%。收入端下降主要受宏观经济及客户招投标延后等因素的影响。上半年公司销售毛利率为28.80%，同比提升9.89个百分点，主要由于低毛利率的集成业务占比降低所致。上半年公司毛利润绝对额为9.22亿元，同比略下滑0.97%。在期间费用端，因公司发行的可转债提前赎回，资产负债率较2022年末降低7.08个百分点，为公司节省财务费用超过3000万元，财务结构得到优化。大力发展“云+数据”服务业务，积极探索数据要素发展机遇一方面，上半年公司