国投证券：计算机行业周报：24Q1计算机板块基金持仓复盘

配置比例：行业面临低配，拐点或将临近 截至目前，公募基金24Q1季报基本披露完毕。我们选取Wind基金分类中的开放式和封闭式股票型、偏股混合型、灵活配置型基金的前十大重仓股进行统计分析。从绝对配置比例来看，24Q1主动管理型公募基金对计算机行业的持仓比例为3.27%，环比23Q4下降1.07pct，同比23Q1下降3.89pct。超配比例来看，24Q1计算机行业市值占A股总市值的4.01%，基金从标配转向低配，持仓比例进一步下降。回顾2023年至今计算机行业的持仓情况，经历了一轮较大的仓位提升和回归的过程，当前24Q1仓位水平已经回到近三年的持仓比例低位，仅比22Q3的3.1%最低点略高。结合过去计算机总体持仓比例的变化规律，我们认为行业配置比例进一步降低的空间有限，可能有望在1-2个季度之内迎来配置比例的拐点。 重仓持股：AI、低空经济、出海等构成投资主线 从Top20的重仓股来看，24Q1整体较23Q4变动不大。持仓市值前20中，AI算力包括寒武纪、浪潮信息（新进）、中科曙光；AI应用包括海康威视、金山办公、德赛西威、科大讯飞、大华股份、同花顺、恒生电子、东方财富、用友网络；出海包