华福证券：华福机械2025年年度策略：重视预期向上板块弹性

2025年年度策略核心投资观点 2025年我们重点看好：1）边际强化或者预期边际改善的细分方向，如人形机器人、工程机械、3C设备（含3D打印）、油服设备、通用设备、工业气体等；2）重点配置意义板块：出口链、船舶、轨交、核电等板块。 3C设备（含3D打印）：AIPC、AI手机等有望率先在C端放量，带动新一轮消费者设备换新热潮，并有望向B端持续渗透。AI+设备将带来新的产线需求，也将带来组装、检测方式的升级迭代，3C设备企业将受益于设备更新周期带来的产线建设及升级需求。3D打印钛合金材料在3C市场崭露头角。我们认为，未来随着3D打印技术的成熟，以及3C行业钛合金零部件进一步规模化，产品生产效率、良率、成本等有望进一步优化，助力产业链降本，推动3D打印在3C行业进一步渗透。建议关注：赛腾股份（果链设备+半导体设备双向受益，估值性价比高）。关注组装设备（博众精工、快克智能等）、检测设备（燕麦科技、荣旗科技、科瑞技术、杰普特、天准科技等）；3D打印零部件（华曙高科、铂力特、金太阳等）。 人形机器人：随着人工智能技术的快速发展，人形机器人成为未来发展的新赛道，将深刻变革人类的生产生活方式，重塑全球