国联证券：芒果超媒（300413）-会员规模加速增长，重磅内容播出在即

芒果超媒(300413) 事件： 公司发布2023年报：全年营收146.28亿元，调整后同比增长4.66%；归母净利润35.56亿元，调整后同比增长90.73%；扣非归母净利润16.95亿元，调整后同比增长5.7%。公司发布2024年一季报：单季度营收33.24亿元，同比增长7.21%；归母净利润4.72亿元，同比下降13.85%。 会员规模加速增长，广告业务增速回正 2023年公司业绩保持稳健增长，主要系优质内容的稳定供给。综艺方面，《乘风2023》《披荆斩棘第三季》等IP续集热度持续，《快乐老友记》《女子推理社》等创新综艺豆瓣评分达到9分以上。剧集方面，公司自制剧《去有风的地方》《我有一个朋友》位列2023年豆瓣国产剧评分Top10。精品内容驱动下，截至2023年末，芒果TV有效会员规模达6653万人，同比增长10.23%，其中23Q4会员收入同比增长35.64%；同时广告业务持续复苏，其中23Q4广告收入同比增长15.95%，增速实现由负转正。此外，子公司金鹰卡通实现净利润0.63亿元，完成2023年业绩承诺。 优质内容储备丰富，24Q2后有望加速释放 展望2024年，公司优质内