开源证券：扬杰科技（300373）-公司信息更新报告：2023H1业绩承压，短期扰动不改长期成长

扬杰科技(300373)2023H1业绩承压，短期扰动不改长期成长，维持“买入”评级2023H1公司实现营收26.2亿元，同比-11.1%；归母净利润4.1亿元，同比-30%；扣非归母净利润4.1亿元，同比-28.5%；毛利率30.1%，同比-6.5pcts。计算得2023Q2单季度实现营收13.1亿元，同比-14.3%，环比+0.3%；归母净利润2.3亿元，同比-26.3%，环比+25.9%；扣非归母净利润2.3亿元，同比-23.3%，环比+27.5%，毛利率29.5%，同比-6.9pcts，环比-1.2pcts。受到海外市场影响，公司2023H1业绩短期承压，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为11.03/13.29/15.75亿元（前值为12.10/14.08/16.41亿元），对应EPS为2.04/2.46/2.91元（前值为2.23/2.60/3.03元），当前股价对应PE为16.3/13.6/11.4倍，我们看好公司在光伏、新能源车等领域的持续拓展，维持“买入”评级。坚持国际化发展战略，海外市场波动致业绩短期承压分业务看，2023H1半