中泰证券：详解宁波银行2023年半年报：净利润同比增14.9%；零售信贷投放保持高增

宁波银行(002142)投资要点半年报综述：1、营收同比+9.3%、净利润同比+14.9%，总体稳健；基数效应影响较大。去年息差低基数贡献净利息收入高增；同时非息高基数拖累今年收入；利息与非息一正一负共同驱动营收总体稳健。2、净利息收入环比-3.2%:负债成本上行拖累净息差。测算的二季度息差环比下降13bp至1.87%。息差环比下降主要是负债成本上行拖累：单季年化时点资产端收益率环比一季度持平在4.19%。资产端结构正贡献、利率负贡献。结构方面，贷款和高收益零售贷款占比提升。利率方面，预计新发以及存量重定价仍有拖累。但负债端付息率环比上行10bp至2.15%。主要是存款增量边际减弱，同时企业存款定价也有所上升。3、资产负债增速及结构：零售信贷投放保持高增。资产端:生息资产同比增16.4%，贷款同比增18.1%，同比增速均有所提升。2Q23单季新增贷款719亿、同比去年Q2多增122亿；对公、零售分别新增143亿、317亿，对公较去年同期少增41亿，零售较2Q22多增161亿，零售投放保持高增，主要是消费贷支撑。负债端:2Q23存量存款增速延续同比高增态势；但在1季度高增基础上2季度增量