民生证券：成都银行（601838）-2023年三季报点评：业绩维持高增，资产质量优异

成都银行(601838)事件：10月26日，成都银行发布23年三季报。23Q1-3累计实现营收167.0亿元，YoY+9.6%；归母净利润81.6亿元，YoY+20.8%；不良率0.71%，拨备覆盖率516%。营收、利润延续高景气。23Q1-3累计营收、归母净利润分别同比+9.6%、+20.8%，增速较23H1分别-1.6pct、-4.3pct。其中，23Q3单季营收、归母净利润同比+6.5%、+12.5%，整体保持较高业绩景气度。另外，受益于信贷规模扩张，23Q1-3净利息收入同比+9.6%。23Q1-3信用减值损失同比-35.8%，对利润高增速有一定贡献。转债转股诉求较强。23Q3末核心一级资本充足率较23H1下滑33BP，规模高速扩张之下，资本补充需求较强。截至10月26日，成银转债未转股比例约为65%，若后续成功转股，将有效补充核心一级资本，为信贷持续高投放提供支撑。规模扩张积极，对公信贷高投放。规模方面，截至23Q3成都银行总资产、贷款总额、存款总额分别同比+17.1%、+26.1%、+19.8%，增速较23H1分别2.1pct、-0.1pct、+3.5pct。资产端，贷款延