华鑫证券：温氏股份（300498）-公司事件点评报告：Q2业绩强势扭亏为盈，猪+鸡盈利水平双增长

温氏股份(300498) 事件 2024年8月26日，温氏股份发布2024年半年度报告。 投资要点 业绩稳步增长，Q2利润强势扭亏为盈 2024H1温氏股份实现营业收入467.58亿元，同比增长13.49%；实现归母净利润13.27亿元，相较2023H1的-46.89亿元实现大幅扭亏；实现扣非后归母净利润13.58亿元，相较2023H1的-51.28亿元同样实现转正；实现销售毛利率10.84%，归母净利率2.84%。自2023年，公司盈利持续承压，伴随2024Q2猪价逐步进入高位周期，同时黄羽鸡价格也进入上升阶段，公司持续降本增效，Q2盈利表现实现扭亏为盈。2024Q2温氏股份实现营业收入249.10亿元，同比增长17.36%；实现归母净利润25.63亿元，扣非后归母净利润24.10亿元。 生猪养殖毛利率显著提升，成本有望进一步下降 2024H1生猪养殖业务实现营业收入281.57亿元，同比增长28.69%；生猪出栏1437.42万头，出栏量实现高速增长，同比增长21.96%，占同期全国生猪出栏的3.95%，在同行上市公司中排名第二；毛猪销售均价为15.32元/公斤，同比增长5.09%