天风证券：王府井（600859）-海口再添增量，静待消费改善业绩修复

王府井(600859)公司发布Q3业绩报告：1）23Q3：公司实现营收28.9亿/yoy+6%，归母净利润1.3亿/yoy+277%（其中2019Q3王府井+首商股份归母净利润分别为1.48亿、0.95亿元），扣非归母为1.31亿/yoy+65%(19Q3王府井、首商扣非业绩分别为2亿、0.74亿)，相比疫情前仍有一定差距。2）23Q1-Q3：前三季度营收93亿/yoy+9%，归母净利润6.5亿/yoy+56%(王府井+首商股份19年前三季度归母业绩分别为8.47亿、2.98亿)，扣非归母为5.9亿/yoy+145%(王府井+首商股份19年前三季度扣非业绩分别为7.48亿、2.5亿)。分业态：Q3百货、奥莱增速放缓，购物中心收入增速环比提升，免税业务实现营收0.63亿元。公司Q3百货、购物中心、奥莱、超市、专业店、免税收入分别为13.5亿、5.73亿、4.77亿、0.87亿、3.52亿、0.63亿元，同比增速(不含免税)分别为-5%、15%、18%、-15%、2%，上半年增速分别为+2%、+2%、+42%、-17%、+18%。分地区：华北、西南地区收入环比提速，华中、华东、东北收入增速