中国银河：中际旭创（300308）-2024年中报业绩点评：盈利能力持续优化，研发交付实力业界领先

中际旭创(300308) 摘要： 事件：近日，公司发布2024半年度业绩报告，2024H1，公司实现营业收入107.99亿元，同比+169.70%；归母净利润23.58亿元，同比+284.26%。单看二季度，公司实现营业收入59.56亿元，同比+174.88%，环比+22.99%；归母净利润13.49亿元，同比+270.82%，环比+33.68%。 海外份额持续提升，盈利能力持续优化：得益于公司良率提升、产品结构精进、海外出货量占比持续扩大等因素，公司业绩实现快速增长。公司24H1毛利率为33.13%，同比+2.74pct。展望未来，公司计划严格管控期间费用，费用率或将有进一步的改进潜力。 AI驱动高速产品加速放量，研发及交付实力业界领先：根据Yole预测，2024年全球光模块市场的增长率有望达到27%，并且预计到2029年，市场规模将显著扩大至224亿美元，这一增长预期主要得益于英伟达和北美云巨头对高速光模块的持续的高需求。24Q2下游云厂商巨头微软、Meta、谷歌、亚马逊的合计Capex同比增长66%，环比增长22%，均重点强调了在GPU和AI服务器上持续加大投入，有望带动数通光模