中邮证券：芯原股份（688521）-盈利能力改善，AIGC助力发展

芯原股份(688521)事件2023年8月3日，公司发布2023年半年度报告，2023年1-6月，公司实现营业收入11.84亿元，同比下降2.37%；归母净利润0.22亿元，较去年同期提升739.52万元，同比提升49.89%。其中，Q2单季实现营收6.44亿元，同比下降1.17%，环比增长19.47%；Q2归母净利润为0.94亿元，同比高增713.02%，环比增长1.65亿元。投资要点量产业务规模效应显现，盈利能力改善。报告期内，公司半导体IP授权业务同比下降10.65%，其中知识产权授权使用费收入3.45亿元，同比下降11.49%；特许权使用费收入0.54亿元，同比下降4.85%。其中2023Q2单季知识产权授权使用费实现收入2.44亿元，环比大幅提升141.44%。公司一站式芯片定制业务同比增长1.70%,其中实现芯片设计业务收入2.47亿元，同比下降16.97%；实现量产业务收入5.32亿元，同比上涨13.56%。23H1，公司实现毛利5.64亿元，同比增长11.72%；公司毛利率47.65%，同比提升6.01个pct，主要由收入结构的变化以及量产业务规模效应的进一步显现带来的