亿翰智库：7月房地产行业月报（第73期）：下半年是“收储”政策落地关键期，7月民企拿地占比仅14%

投资要点： 行业政策：三中全会定调房地产，政治局会议明确“去库存”路径 7月份楼市政策的关键词依旧是宽松，但政策动作趋于平稳，部分城市楼市政策仅微调。值得关注的是二十届三中全会对房地产行业未有强势“救市”表述，体现了目前国家对于房地产的基本态度—实现稳健发展。但大会仍对房地产行业进行了较为全面的定位，在构建租购并举住房供给体系、赋权地方调控、完善房地产税收制度、改革预售制度等方面都有所提及。此外，730政治局会议再次提到积极支持收购存量商品房用作保障性住房，意味着下半年将是收储持续落地的关键阶段。但由于在实际执行过程中存在着资金支持、收购价格确定等问题，可以密切关注一下各地方后续出台的针对性政策。 住宅市场：政策效用减退叠加季节性因素，住宅成交同环比双降 从我们监测的40城数据来看，7月全国商品住宅销售面积为1112.6万平米，环比下行21.0%，同比下行13.6%，绝对值虽然高于1月、2月和4月水平，但仍处于2017以来的历史低位。 总而言之，7月作为楼市传统淡季，政策效用减退叠加房企年中促销冲刺结束、推货放缓，新房成交整体回落，其中部分二线城市下滑明显，比如杭州由于新盘素质有所下降