信达证券：贝斯特：Q2业绩创历史新高，盈利能力持续改善

贝斯特(300580)事件：公司于8月8日发布2023年半年度报告，23年H1实现收入6.34亿元，同比+29.4%，归母净利润1.30亿元，同比+62.1%。点评：精密汽车零部件业务保持较好发展，Q2业绩创历史新高。分季度来看，23年Q2实现收入3.25亿元，同比+38.7%，环比+5.2%；归母净利润0.76亿元，同比+80.3%，环比+43.4%。业绩增长主要系：1）涡轮增压器零部件业务努力拓展优质新客户，产品市场份额持续提升；2）重点布局的新能源汽车轻量化结构件、高附加值精密零部件以及氢燃料电池汽车核心部件等业务取得较好增长，盈利能力显著提升。降本增效成果显著，盈利能力持续改善。从盈利能力来看，23年Q2毛利率36.0%，同比+2.7pct，环比+5.4pct；净利率23.5%，同比+5.2pct，环比6.1pct。盈利能力上升主要系：1）公司持续提升自动化水平，优化工艺流程，严控各项成本支出，进一步实现内部降本增效、自主创新等工作，有效提升智能制造能力，降低单位成本；2）行业景气度提升；3）23年Q1及22年Q2基数较低。工业母机产品落地，有望打开全新增长曲线。工装夹具产品属