开源证券：万科A（000002）-公司信息更新报告：6月销售数据走弱，董事会换届平稳过渡

万科A(000002)6月销售数据走弱，投资拿地维持稳健，维持“买入”评级万科发布2023年6月经营简报，单月销售同比转负，投资拿地聚焦一二线城市。公司开发业务保持稳健，多赛道扩张优势明显，我们认为公司有动力和机会保持现有规模，整体盈利水平将持续修复。我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为278.0、320.5、342.8亿元，EPS分别为2.33、2.69、2.87元，当前股价对应PE估值分别为6.0、5.2、4.9倍，维持“买入”评级。单月销售金额同比转负，维持行业第二排名公司6月实现合同销售面积252.0万平方米，合同销售金额361.4亿元，同比分别下降18.6%和23.4%（5月单月分别增长13.7%和7.1%），销售数据同比自2月以来首次下滑。公司1-6月累计实现合同销售面积1297.1万平方米，合同销售金额2039.3亿元，分别同比增长0.5%和下降5.3%，在克而瑞全口径销售金额榜单中保持第二排名。受6月楼市整体成交低迷影响，公司单月成交数据不及预期，上半年回暖复苏节奏放缓。我们认为公司项目储备较为充足，布局城市能级较高，全年来看在市场分化背景下有