中国银河：福斯特（603806）-需求超预期增长带动二季度业绩环比提升明显

福斯特(603806)事件：2023年8月24日公司公布2023年中报。公司23H1实现营业收入106.16亿元，同比+17.76%；归属净利润8.85亿元，同比-16.31%；扣非归属净利润8.23亿元，同比-17.82%，基本每股收益0.47元/股；加权平均ROE为6.14%。公司Q2实现营业收入57亿元，同比/环比+11.2%/+16.1%；归属净利润5.2亿元，同比/环比-27.5%/+42.9%。下游需求带动营收增长。据能源局统计，2023年1-7月国内光伏新增装机容量达97.2GW，同比+158%，已超2022年全年新增装机；7月新增18.7GW，同比+174%，需求增长超预期。受益于下游需求向好，公司核心光伏胶膜/背板出货9.67亿平/0.83亿平，同比+57.2%/+46.8%，实现营收95.2亿元/7.3亿元，+18.3%/+10.8%。Q2单季度光伏胶膜/背板出货5.06亿平/0.47亿平，环比+9.8%/+30.6%。毛利率承压，但Q2环比改善明显。从2022年下半年至今，产品竞争加剧导致胶膜价格持续下挫。Solarzoom数据显示，2023年上半年EVA胶膜平均